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太平洋回复上交所11问:去年业绩大幅波动都是

来源:网络整理 编辑:采集侠 时间:2018-04-13

每经记者 王砚丹     每经编辑 何剑岭

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图片源自:视觉中国

4月4日,上交所给太平洋发去了一份关于年报的问询函,就公司年报中六大方面提出了多达11个问题,引起了市场和行业的关注。4月12日晚间,太平洋的答复按时披露。

太平洋回复上交所11问:去年业绩大幅波动都是

火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,这份多达14页的回复中,太平洋不但披露了去年的股票投资思路和年末持仓,还包括关于劣后级资管产品问题、股票质押式回购、大股东质押公司股份等情况,可谓对公司年报的详细补充。

股票投资:偏向中小成长导致亏损

我们先来看看太平洋的自营情况:

“由于在权益类证券投资中,报告期内公司出现较大亏损,取得投资收益为-9688.76万元,与上年相比减少8734.40万元,成为拖累公司业绩的重要原因之一”。但在年报中,太平洋并未对此进行更详细的说明。

对于上交所有关公司权益类投资的疑问,太平洋是这样回答的:

“公司年初重点布局了光通信成长股、军工成长股和海南板块股等个股,但受市场行情风格分化影响,部分重仓股不在全年市场主流热点中,上半年一度遭受较大投资亏损;下半年公司调仓加配了部分国企改革股和白马蓝筹股,经过不断调整持仓结构和择时滚动操作,实现了较大减亏,但截至2017年末依然录得一定数量的亏损。由于公司自营投资风格偏向于中小盘成长股,与2017年持续全年的市场主流热点蓝筹白马股偏离较大,所以业绩出现较大幅度波动。”

而公司截至去年年底的前五大持仓情况如下:

太平洋回复上交所11问:去年业绩大幅波动都是

火山君(微信公众号:huoshan5188)查了查K线图:中储股份去年年底收于每股11元,前复权后年涨幅为21.68%;泰豪科技收于10.7元,前复权后年涨幅为-42.47%;海南瑞泽收于11.36元,年涨幅为13.83%;美尔雅收于12.63元,年涨幅为-33.25%;红宝丽收于6.09元,年涨幅为-28.27%。

也就是说,这五只个股去年总体表现有好有坏。不过,我们也并不知道太平洋的具体买卖时间和买卖点位;但是总体来看,在去年市场之中,除了中国平安、贵州茅台等这类总体单边上扬的蓝筹股之外,对其他个股进行买卖选择是相对困难的。若是时点不当,就算是概念不错、业绩不错的个股,股价也可能会出现大幅回撤。

另外,关于公司自营业务人员仅9人,比上年同期减少2人,该数值大幅低于行业平均的自营部门的人数规模。太平洋是这样回答的:

“公司2017年年报中披露的自营业务人员9名仅为证券投资总部人员;此外,公司固定收益总部的非权益类证券投资业务人员为23人。公司加大对固定收益类产品投资力度主要原因为:其一,债券类资产流动性较高、风险资本占用较低,增加对债券类资产的资本金投入、同时合理提高规模,符合公司资产配置需求,同时能够有效提升公司资金使用效率。其二,非权益类证券投资业务价格波动性远低于权益类证券,做大非权益类证券投资规模有利于平滑公司整体的业绩波动。:

投资债券结构化资管产品总规模84亿元

此外,上交所还注意到,太平洋其他营业外收入和支出为-1554万元,主要由于公司投资了劣后级的资管产品,因而公司披露,其需先行承担资管产品的亏损并计提预计负债1817万元。上交所因此要求公司补充说明。

对此,太平洋表示,公司投资债券结构化资管产品劣后级份额合计12亿元,总规模84亿元,占结构化总资管产品比例为14.29%。因债券配置的时点不同以及债券市场出现调整,截至2017年末,产品所配置的部分个券估值出现一定程度下调,导致部分产品的劣后级部分出现浮亏。基于谨慎会计处理原则,公司根据资产负债表日资管产品的净值以及应支付给优先级的利息,公司预计将承担偿付金额为1817.96万元,已全部按预计负债确认当期损失。

但是太平洋同时也说明,随着债券市值的回调或到期兑付,资管产品净值的增加,公司也将会冲回相应的损失。

而关于资管业务,上交所还注意到,太平洋由于资产管理业务形成了对上海东方国贸投资管理有限公司8237万元的其他应收款,期限为2-3年,占其他应收款总金额的53.8%。同时公司披露,被执行人名下财产已被有关法院另案查封,暂无财产可供执行,在计提理由中,公司表示款项收回存在不确定性,计提比例仅为20%。上交所要求公司说明此事合理性。

火山君(微信公众号:huoshan5188)注意到,对于上述款项,太平洋是这样说明的:

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